June 12, 2023 | Malvern, Pennsylvania United States


Saint-Gobain announces that it has entered into a definitive agreement for the acquisition of Building Products of Canada Corp. (“Building Products of Canada”), a privately owned manufacturer of residential roofing shingles and wood fiber insulation panels in Canada, for C$1,325 million (approximately €925 million) in cash.

With this acquisition, Saint-Gobain takes a logical step to reinforce its leadership in light and sustainable construction in the Canadian market. With Building Products of Canada, Saint-Gobain will be well positioned to better serve Canadian customers, to whom it will bring a broader innovative and sustainable range of solutions.

  • Building Products of Canada completes Saint-Gobain’s offering of Exterior Solutions in Canada with Roofing solutions, following the addition of Siding solutions thanks to the group’s acquisition of Kaycan in 2022;
  • The acquisition complements CertainTeed Canada’s existing operations and leadership in Interior Solutions (gypsum, insulation, ceilings).

The purchase price represents a multiple (before synergies) of approximately 11.9x Building Products of Canada’s 2022 EBITDA of C$111 million and an acquisition multiple of approximately 8.2x when including run-rate synergies of approximately C$50 million.

The acquisition meets the Group’s strategic and financial criteria articulated in its “Grow & Impact” plan:

  1. Strengthening the Group’s leadership in North America as well as enriching our offering in light and sustainable construction;
  2. Value creation by year 3 following the closing of the transaction;
  3. Maintaining a strong balance sheet with a limited impact of +0.1x on net debt to EBITDA and with leverage remaining below the target set (1.5x to 2.0x).

Closing of the transaction is subject to customary conditions and expected by year-end 2023.


Building Products of Canada is a leading roofing and exterior building products player in Canada with three manufacturing plants servicing the full country (Montreal, Edmonton, Pont-Rouge) and 460 employees. It has a leading position in asphalt shingle roofing in Canada and offers a comprehensive range of exterior building products including wood fiber insulation panels and acoustic panels. It sells through more than 1,200 points-of-sale across home center retailers and specialty distribution channels.

Leveraging its highly efficient, country-based organization, Saint-Gobain will add C$435 million to its leadership position in Canada, where it already has nearly $1.4 billion in sales, primarily through gypsum, insulation, ceilings and siding, including its recent acquisitions of Kaycan and GCP in 2022. It will allow Saint-Gobain to enhance the scope of the light and sustainable construction solutions for Canadian customers by offering roofing products. In addition, Saint-Gobain’s innovation capability will allow Building Products of Canada to develop a broader, more innovative, and more sustainable range of products for its customers.    


A value-creation transaction for Saint-Gobain’s shareholders. This acquisition will create value by year 3 following the closing of the transaction and will be EPS (Earnings Per Share) accretive from year 1. It will provide an enhanced proposition for our customers thanks to a full-range offer:

  1. Leverage our innovation for unique full-range solutions: bring CertainTeed building integrated photovoltaic (BIPV) Solstice® shingles to the Canadian market, enrich the Building Products of Canada offer with our ClimateFlex® all-weather technology, our industry-leading reflective shingle Solaris®, our widest range of Landmark® premium products, and our best-in-class Roof System that utilizes all CertainTeed’s roofing components including GCP underlayment;
  2. Drive sustainability in building materials: leverage CertainTeed circular economy know-how and recycle Building Products of Canada shingle waste leveraging CertainTeed’s partnership with Asphaltica, for recycling asphalt shingle used in roofing.

Significant synergy opportunities are estimated at c. C$50 million by year 3 following the closing of the transaction. This includes cost synergies of c. C$40 million which are expected to be captured through the combination of Building Products of Canada’s materials procurement with that of Saint-Gobain, the implementation of Saint-Gobain’s World Class Manufacturing program leveraging best practices from its industry leading position across its 17 US roofing plants, optimization of freight and logistics costs across North America, as well as SG&A cost optimization. Sales synergies of c. C$10 million are expected thanks to cross-selling opportunities with Kaycan (leveraging the full exterior solutions offering) and using Building Products of Canada channels to sell other Saint-Gobain product categories and expand their product range in roofing (with Landmark® shingles, GCP Ice & Water Shield® waterproofing membranes).

Benoit Bazin, Chief Executive Officer of Saint-Gobain, commented:

“I am very pleased to announce the acquisition of Building Products of Canada and I look forward to soon welcoming into our Group the Building Products of Canada teams, who over the years have built a very attractive, highly respected and renowned position in Canada. This is an important and logical step for Saint-Gobain, allowing us to establish a leading position in roofing in Canada, completing our offering for the building envelope which we have reinforced with the recent Kaycan and GCP acquisitions. It completes our offering of solutions for light and sustainable construction in Canada as we have done successfully in the United States. The acquisition is perfectly aligned with our “Grow & Impact” strategy, reinforces our position in North America and builds on our many proven successes in this region over the last four years. It will create significant value for shareholders, enhance the profitable growth outlook of the Group, enrich our solutions to better serve our customers and provide attractive development opportunities for both the Building Products of Canada and Saint-Gobain teams.”

Yves Gosselin, President & Chief Executive Officer of Building Products of Canada, commented:

“Today marks the beginning of an exciting new chapter in the history of Building Products of Canada. Our focus on delivering the best solutions and satisfaction to our customers has enabled us to become a leading player in roofing in Canada. The opportunity to join Saint-Gobain, the worldwide leader in light and sustainable construction, and which is investing significantly in Canada, is the perfect next step to further enrich our offer by leveraging Saint-Gobain’s innovation and technology: I want to thank all our teams for their outstanding work over many years, and I look forward to leading the integration of Building Products of Canada into Saint-Gobain and continuing to drive profitable growth.”

RBC Capital Markets, LLC is acting as financial advisor, and Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP and Blake, Cassels & Graydon LLP are acting as legal counsel to Saint-Gobain in connection with the transaction. Deloitte Corporate Finance Inc. is acting as financial advisor and McCarthy Tétrault LLP is acting as legal advisor for Building Products of Canada.


Analyst/Investor Conference Call on June 12, 2023 at 6:30 pm Paris time (GMT + 1)

Dial-in: +33 1 70 91 87 04 or +44 12 1281 8004 or +1 718 705 8796

Please dial in 5 to 10 minutes prior to the scheduled start time.

Replay: +39 02 802 0987 then press 700724# and 724# from 9:00 pm Paris time until July 12, 2023.

A presentation will be available before the conference call on Saint-Gobain’s website at: https://www.saint-gobain.com/en/finance/financial-events



Worldwide leader in light and sustainable construction, Saint-Gobain designs, manufactures and distributes materials and services for the construction and industrial markets. Its integrated solutions for the renovation of public and private buildings, light construction and the decarbonization of construction and industry are developed through a continuous innovation process and provide sustainability and performance. The Group’s commitment is guided by its purpose, “MAKING THE WORLD A BETTER HOME”.      

€51.2 billion in sales in 2022       

168,000 employees, located in 75 countries       

Committed to achieving Carbon Neutrality by 2050   

Media Contact:

Saint-Gobain in North America:
Peter Clark
Saint-Gobain Corporate Communications

For more details on Saint-Gobain, visit http://www.saint-gobain.com and follow us on Twitter @saintgobain



Saint-Gobain annonce avoir conclu un accord définitif pour l’acquisition de Building Products of Canada Corp. (« Building Products of Canada »), acteur non coté produisant des bardeaux de toiture pour le secteur résidentiel ainsi que des panneaux d’isolation en fibre de bois au Canada, pour un montant de 1 325 millions de dollars canadiens en numéraire (soit environ 925 millions d’euros).


Avec cette acquisition, Saint-Gobain franchit une nouvelle étape pour renforcer sa position de leader de la construction durable sur le marché canadien. Grâce à Building Products of Canada, le Groupe sera bien positionné pour apporter le meilleur service aux clients canadiens, avec une offre de solutions élargie, innovante et durable.


• Les produits de toiture de Building Products of Canada complètent l’offre de Solutions extérieures de Saint-Gobain au Canada, après l’apport du segment des clins de façade (« siding ») avec l’acquisition de Kaycan en 2022 ;

• L’acquisition vient compléter les activités existantes de CertainTeed Canada, déjà leader dans les Solutions intérieures (gypse, isolation, plafonds).


Avant synergies, le prix correspond à un multiple d’environ 11,9x l’EBITDA 2022 de Building Products of Canada de 111 millions de dollars canadiens. Le multiple s’établit à environ 8,2x l’EBITDA après prise en compte des synergies en année pleine d’environ 50 millions de dollars canadiens.


Cette acquisition est alignée avec les critères d’investissement stratégiques et financiers du plan « Grow & Impact » : 


1) Renforcement du leadership en Amérique du Nord et de l’offre de construction durable ; 

2) Création de valeur d’ici la troisième année suivant la réalisation de la transaction ; 

3) Maintien d’un bilan solide avec un impact limité à +0,1x sur le ratio « dette nette sur EBITDA », qui reste inférieur à l’objectif défini entre 1,5x et 2,0x.


La réalisation de la transaction est soumise à la réalisation de conditions d’usage et devrait intervenir d’ici la fin de l’année 2023.


Building Products of Canada est un acteur majeur du marché de la toiture et des matériaux de construction d’extérieur au Canada, avec 3 usines permettant de servir l’ensemble du pays (Montréal, Edmonton, Pont-Rouge) et 460 employés. Leader dans la production de bardeaux de toiture en asphalte au Canada, Building Products of Canada fournit également une offre complète de produits d’extérieur, notamment des panneaux d’isolation en fibre de bois, ainsi que des panneaux acoustiques. L’entreprise vend ses produits à travers plus de 1 200 points de ventes, au sein des réseaux de distributeurs généralistes et spécialisés. Grâce à l’organisation locale très performante de Saint-Gobain par pays, le Groupe ajoutera 435 millions de dollars canadiens qui contribueront à son leadership au Canada, où Saint-Gobain réalise un chiffre d’affaires d’environ 1,4 milliard de dollars canadiens – notamment dans le gypse, l’isolation, les plafonds, et les clins de façade – qui a été renforcé par les récentes acquisitions de Kaycan et de GCP en 2022. Elle permettra, avec les produits de toiture, d’élargir le périmètre de solutions de construction durable du Groupe au bénéfice des clients canadiens. Par ailleurs, l’innovation de Saint-Gobain permettra à Building Products of Canada de développer une offre de produits plus large, plus innovante et plus durable.



Cette transaction est créatrice de valeur pour les actionnaires de Saint-Gobain. Elle créera de la valeur d’ici la troisième année suivant sa finalisation et aura un effet relutif sur le résultat net par action dès la première année. Elle apportera une proposition enrichie à nos clients grâce à une offre complète :

1) Tirer parti de l’innovation de Saint-Gobain en fournissant une offre unique et complète de solutions : commercialiser au Canada les bardeaux de toiture photovoltaïques Solstice® de CertainTeed, enrichir l’offre de Building Products of Canada avec notre technologie tout-temps ClimateFlex®, nos bardeaux de toiture réfléchissants Solaris® qui sont la référence de l’industrie, notre large gamme de produits de haute qualité Landmark®, ou l’ensemble du système de toiture CertainTeed – parmi les meilleurs du marché – utilisant notamment les sous-couches pour toiture de GCP ;

2) Développer la « sustainability » dans les matériaux de construction : tirer parti du savoir-faire de CertainTeed dans le domaine de l’économie circulaire, et recycler les rebuts de bardeaux de Building Products of Canada grâce au partenariat entre CertainTeed et Asphaltica, pour le recyclage des bardeaux d’asphalte utilisés en toiture.


Des opportunités de synergies significatives sont estimées à environ 50 millions de dollars canadiens pour la troisième année suivant la réalisation de l’opération. Cela inclut des synergies de coûts pour environ 40 millions de dollars canadiens grâce à l’intégration des programmes d’achats de Building Products of Canada avec ceux de Saint-Gobain, au déploiement du programme d’excellence opérationnelle de Saint-Gobain « World Class Manufacturing » qui tire parti des meilleures pratiques développées grâce à sa position de leader sur le marché de la toiture avec 17 usines de production aux Etats-Unis, à l’optimisation des coûts de transport et de logistique en Amérique du Nord, ainsi qu’à la baisse des frais généraux et administratifs. Des synergies de ventes d’environ 10 millions de dollars canadiens devraient être générées grâce aux opportunités de ventes croisées avec Kaycan (en tirant parti de l’ensemble des solutions d’extérieur) et en permettant aux canaux de distribution de Building Products of Canada de vendre les autres catégories de produits de Saint-Gobain et d’étendre leur offre de produits de toiture (avec les bardeaux de toiture Landmark® et les membranes d’étanchéité de GCP Ice & Water Shield®).


Benoit Bazin, Directeur Général de Saint-Gobain, a déclaré : 

« Je suis très heureux d’annoncer l’acquisition de Building Products of Canada et me réjouis d’accueillir bientôt au sein de notre Groupe leurs équipes qui, au fil des années, ont fait de l’entreprise un acteur très attractif, extrêmement respecté et reconnu au Canada. C’est une étape importante et logique pour Saint-Gobain, qui permet au Groupe de devenir un acteur de référence sur le marché de la toiture au Canada et d’élargir son offre pour l’enveloppe du bâtiment, laquelle a été renforcée récemment par les acquisitions de Kaycan et GCP. Cela complète notre offre de solutions pour la construction durable au Canada comme nous l’avons fait avec succès aux Etats-Unis. Cette acquisition est parfaitement en ligne avec notre stratégie « Grow & Impact » ; elle renforce notre positionnement en Amérique du Nord, et s’inscrit dans la lignée des succès réalisés dans la région au cours des quatre dernières années. Elle sera fortement créatrice de valeur pour nos actionnaires, améliorera les perspectives de croissance rentable du Groupe, enrichira notre offre de solutions pour servir au mieux nos clients et offrira des opportunités de développement attractives pour les équipes de Building Products of Canada et de Saint-Gobain. » 


Yves Gosselin, Président-Directeur Général de Building Products of Canada, a déclaré :

« Aujourd’hui marque le début d’un nouveau chapitre prometteur dans l’histoire de Building Products of Canada. L’accent mis sur les meilleures solutions et la satisfaction client nous a permis de devenir un acteur de référence sur le marché de la toiture au Canada. L'opportunité de rejoindre Saint-Gobain, leader mondial dans la construction durable, pour lequel le Canada représente un pays d’investissement important, est l’étape suivante idéale pour enrichir notre offre en tirant parti des capacités d’innovation et des technologies de Saint-Gobain. Je voudrais remercier toutes nos équipes pour leur travail remarquable au cours des dernières années, et me réjouis de mener à bien l’intégration de Building Products of Canada au sein de Saint-Gobain et de continuer à croître de façon rentable. » 


RBC Capital Markets, LLC agit en tant que conseil financier tandis que Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP et Blake, Cassels & Graydon LLP agissent en tant que conseils juridiques de Saint-Gobain dans le cadre de la transaction. Deloitte Corporate Finance Inc. agit en tant que conseil financier, tandis que McCarthy Tétrault LLP agit en tant que conseil juridique de Building Products of Canada.


Conférence téléphonique analystes/investisseurs (en langue anglaise) le 12 juin 2023 à 18h30, heure de Paris, au numéro suivant : 

+33 1 70 91 87 04 ou +44 12 1281 8004 ou +1 718 705 8796

Merci de composer le numéro 5 à 10 minutes avant l’horaire annoncé.

Réécoute disponible au numéro suivant : +39 02 802 0987, puis taper 700724# et 724#, à partir de 21h00, heure de Paris, jusqu’au 12 juillet 2023. 


Une présentation sera disponible avant la conférence téléphonique sur le site internet de Saint-Gobain, à l’adresse suivante :




Leader mondial de la construction durable, Saint-Gobain conçoit, produit et distribue des matériaux et services pour les marchés de l’habitat et de l’industrie. Développées dans une dynamique d’innovation permanente, ses solutions intégrées pour la rénovation des bâtiments publics et privés, la construction légère et la décarbonation du monde de la construction et de l’industrie apportent durabilité et performance. L’engagement du Groupe est guidé par sa raison d’être « MAKING THE WORLD A BETTER HOME ».


51,2 milliards d’euros de chiffre d’affaires en 2022

168 000 collaborateurs, présence dans 75 pays

Engagé à atteindre la Neutralité Carbone à 2050


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